信用・デリバティブ 用語解説

SQ(エスキュー)ってなに?解説とその影響について

信用・デリバティブ
\1日1回クリックお願いします/

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ 

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。

ぜんきち
ぜんきち

「SQ(エスキュー)」「メジャーSQ」について解説します。

はじめに結論を言いますと、先物やオプションの期限がくるため”株価の変動が起きやすい日”となります。

では、“その日”はいつかと言うと“3の倍数月”の第2週水曜日から金曜日になります。

Check Point
  • 『SQとは “オプション” 取引のみの満期日
  • 『メジャ―SQ』とは “先物” と “オプション” の満期日の事
  • 特にメジャーSQの満期日近くなると取引が盛んに行われる事がある
スポンサーリンク

特別清算指数:SQ(エスキュー)

Special Quotation(スペシャル クオテーション)の頭文字を取って、SQと言われています。

毎月の第2金曜日(SQの日)が先物・オプション取引の満期日となっています。SQの日の清算金額をSQ値や特別清算指数、価格清算指数とも呼ばれることがあります。

先物やオプション取引には期限が定められており、期限の前日(第2木曜日)までに建玉を決済していなければ、SQの日に強制決済(反対売買)されます。

そのためSQの日に向けて株価の変動が起きやすくなります。

”メジャーSQ”と”SQ”

メジャーSQ

3の倍数月(3月、6月、9月、12月)に行われるSQのこと。株価指数先物(日経225先物など)とオプション取引が決済されます。

SQ

SQは毎月行われており、メジャーSQ以外の月オプション取引の決済のみが行われます。その月のことをSQと呼びます。呼び方はマイナーSQやミニSQとも呼ばれます。

スポンサーリンク

SQの注意ポイント

・買残が多い⇒SQ値が下にブレやすい。
(先物買い⇒決済時は売り)
・売残が多い⇒SQ値が上にブレやすい。
(先物売り⇒決済時は買い)

【過去のSQ値】
SQ値は、SQ日の朝寄りつき後(9時すぎ)に分かります。基本的に、SQ値はこのSQ日の日経平均株価現物の寄りつき値段と近くなります。

出典:SBIネオトレード

なぜSQの日までに決済が多いのか?

通常であれば期限が来る前にポジション整理(今後も変動があると見込めば、期限が短い月を決済を行い、期限が先の月へロールオーバー等をしている)を行っています。

しかし、含み損がでており、決済ができていない。ポジションが多いことがあります。そういった場合は
⇒決済日直前に決済が偏る
⇒現物株式にも影響が出る

チャートの見方

日経先物のチャートを例にしてみます。

前回の3月の出来高が大きい時の価格を見ると,6月のメジャーSQ値より高値圏にいます。

一定のポジション

3月から6月のチャートをみると価格が下がり幅の方が大きかったとみえます。

3月の出来高が多い時に”売り”でもつと利益が出ており、決済している可能性がありますが,”買い”で持ってしまうと含み損が出ていることになります。

そのため、SQまでポジション整理(決済)をしていない可能性があります。

このポジションが”買い”に偏り、決済が一気に行われると、価格が下がります。

まとめ

  • メジャーSQ月(3の倍数月)の第二週に価格変動が起きやすい
  • メジャーSQとは『先物+オプション』の強制決済
  • 先物取引には期限が定められている

記事が、タメになったと思われたら、“SNS”“リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

共に学んで豊かになりましょう!それでは、また!!

関連記事

全ての金融マーケットの規模を図解しました。

オプション取引について解説しました。

スポンサーリンク

↓1日1回クリックお願いします

にほんブログ村 株ブログへ

本ブログからのお願い

いつもありがとうございます。

内容に価値を感じた方や応援して頂ける場合は、画像をクリックして投げ銭して下さい
(※金額は15円から自由に変更できます)サポートしていただけると嬉しいです。

メールの宛て先は 「nagesen39@gmail.com」です。

※このアドレスは投げ銭専用です。

ぜんきちをフォローする
投資家ぜんきち ブログ

コメント

カテゴリー

引用やリンクについて

引用は出典元の明記とリンクをしていただければOKです。
リンク先「https://investor-zenkichi.com/」

プライバシーポリシー

投資の助言あるいは投資の勧誘等を行うものではありません。当サイトの情報は個人的見解に基づくものであり、その完全性・正確性・有用性について保証していません。privacy-policy

プロフィール

ぜんきち

2人の子をもつ30代サラリーマンであり、ホワイト企業へ就職するも配属される部門は特異点となるブラックとなる悪運の持ち主。
ときどきPC片手に公園に出没し、怪しまれているが自覚は無い。弱点は雨

当ブログ掲載サイト

タイトルとURLをコピーしました