デリバティブ市場とは？？わかりやすく解説

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。

以前の記事で、全ての金融資産規模について記事を書きました。その中で桁外れに大きいマーケットが『デリバティブ』でした。

今回の記事はデリバティブについて簡単に解説します。

記事が、タメになったと思われたら、SNSやリンクで紹介して頂けると今後の励みになります。

デリバティブとは

株式は投資の方法として現物を所有します。しかし、デリバティブは日本語で “派生商品” と訳されるように現物の取引と異なります。

株、債券、金利などを『原資産』として、派生した金融商品をデリバティブと言います。

デリバティブの例え

わかりやすくするため、派生商品を例えてみます。

例えば、野球の試合で “巨人” と “阪神” が対決するとします。これに対し、Ａさんが阪神が勝つ方に賭ける、ＢさんはＡさんが賭けに勝つ方に賭ける。

といったように、実際に勝利を手にするのはどちらかのチームとなりますが、この勝敗を基にして、他の方が賭けが成立します、これが派生商品となります。

デリバティブの原資産

デリバティブの原資は様々あります。

一部を上げますと、”株式” “債権” はもちろん “ビットコイン” “商品” があります。古くは お米の収穫前にあらかじめ売買価格を決める『先物取引』が行われていました。

デリバティブの種類

デリバティブ商品は大きく3つに分かれています。『先物』『オプション』『スワップ』となります。

先物とオプションを組み合わせた『先物オプション』など、組合せ商品も存在します。派生商品なので、将来、我々が予想する以上の派生金融商品が生まれそうです。

先物（Forward Contracts／Futures）

Forward、Futuresどちらも未来に支払う条件（価格、レート等）を設定して契約することになります。

Forwardは “先渡取引” と言われ、契約期日に現物で決済が行われます。将来支払う取引が1度だけなので、投資家にあまり馴染みがありません。

一方、Futuresは “先物取引” と言われ、取引所を介在しており、取引相手が多数いるため、期日前に商品を購入（売る）義務を売買することができます。一般的には期日前に反対売買により、取引を完結する決済〔1〕が行われます。

オプション（Options）

オプションとは、売買の『権利』〔2〕を購入する取引です。

権利となりますので、この権利を行使するもしくは、”行使しない” 選択権が買えるということです。ただし、選択権はタダでは貰えません。

選択権を購入するために費用が発生します。つまり、損失が限定されているのが特徴です。

オプション取引は保守的な運用にも『リスク選好派』にも使用可能な取引ツールとなります。

注意事項

Long （買う）取引であれば、先の説明通り『行使しない』という選択も可能です。しかし、Short（売り）の場合は『義務』が生じてしまうため、Longのように権利放棄は出来ません。

この辺については別の記事で記載します。

スワップ（Swaps）

デリバティブの中で一番大きい割合となります。数種類のスワップの中で一番金額が大きい物は『金利スワップ』〔3〕となります。

この『金利スワップ』は機関投資家や銀行で取引されているもので、投資家にはあまりなじみが無い物です。

デリバティブとの向き合い方

私は過去に、先物取引で大きな損失を被ったことがあります。そこから、現物の取引を主として行っており、現在でもその考えは変わりません。

デリバティブの他にも “CFD” や “レバレッジ” など信用取引と言われている物があり、どちらもお金を借りて投資をする。

つまり、投資のために『借金』をしている事になります。

こちらにつても、デリバティブと同様にして、自分の資産のサテライト的な部分で投資となり、リスク管理を怠ると、ロスカットで文字通り『退場』させられます。

限定した取引については検討の余地が十分にあります。

まとめ

それでは、また！！

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