バフェット銘柄を保有し続ける”難しさ”

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。

バフェット氏と同じ投資方法を続けるのは、マラソン大会に参加するようなものです。理解し始めるのは簡単ですが、長期に走り続けれる方は僅かしかいません。

今回の記事はバフェット氏の投資方法が続けられない理由について解説します。

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理解しても続けられない

バフェット氏はこの消費者独占企業を中心に投資をしているため、株価の下落時に強いです。そして企業本来の価値を算出してから、割安な価格で購入するため、理論上、長期に渡り利益を生み出してくれます。

バフェット氏の投資手法は理解しやすく、株価が割高になることが少ないため簡単に購入しやすいですが、続けることができる投資家は少数となります。

では、なぜ続けられないのでしょうか？

企業の魅力

バフェット氏の投資選定基準である6つを満たした企業を実際に探してみると限りがあります。探し出した銘柄は、その業種で高いブランド力と盤石な経営基盤がある企業ですから、安心感を持って保有できます。

一方、所有している株が短期に数倍に上がるなどキラキラした銘柄はありません。そのため投資家から飽きられやすい手法です。

こちらが、バフェット投資銘柄です。

どうですか？知れ渡っている企業が多いため、自分でも運用できそうではないでしょうか？？これが飽きられやすい所になります。

初心の立ち返り

株式投資を始めて行ったときはどうでしたか？よくよく思い返すと、『がっつり儲けてやるぜ！』というより『元本割れするのだけは嫌だな』と言う方が大半ではないでしょうか？

キラキラした銘柄はボラティリティが激しく、上昇が大きいですが、その分下落はあっという間です。

対して、バフェット銘柄はしっかりとした経営基盤を持っている企業への投資なので、割高に買う事さえ防げば着実に資産を築くことができます。

バフェット銘柄と市場平均

バフェット氏が所有する銘柄はディフェンシブ株が大半なため、S&P500が落ち込むときには軽微な落ち込みで済みます。

その代わり、S&P500が力強く上昇する局面では、上昇が緩やかです。

そのため、景気拡大局面で市場平均をアンダーパフォームします、
では市場全体が暴落する時は…やっぱり、バークシャー株は下落します。

全て、市場の方がパフォーマンスが優れるわけでわなく、バークシャーも急上昇する時があります。
それは、『景気後退初期』です。

景気後退初期には、シクリカル株（景気敏感株）からディフェンシブ株へ資金が動きます。そのため、バフェットが投資しているディフェンシブ株が急上昇しやすくなります。

他にも、リーマンショック後の株式市場が冴えない時期においては、市場平均をアウトパフォームします。これは、景気に左右されにくい消費者独占企業の配当金が底堅いからです。

長期間に渡り市場平均をアンダーパフォームする

バークシャーと市場平均の動きで、景気拡大局面においては、市場平均をアンダーパフォームするのは分かりましたが、重要なのがこの期間の長さです。

景気拡大局面は長く続きます。そのため、バフェット銘柄への投資をし始めた投資家は、大多数の投資家と比べてアンダーパフォームする期間が長期でそして、リターンの差が大きく開いていきます。

これに耐えられる投資家は少ないです。

例えば、ITバブル時には3ヶ月で2倍になる銘柄を知ったときや、”新興国株” や “BRICs” が数年連続でバークシャー株をアウトパフォームしていたらどうでしょうか？

退屈な株を個人投資家のほとんどの方が持ち続けていようとは考えません。

まとめ

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共に学んで豊かになりましょう！それでは、また！！

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